Qu'est-ce que l'investissement ESG ? Guide de l'investissement responsable

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ESG : Gouvernance environnementale et sociale

En 2004, l'ancien secrétaire général des Nations unies, Kofi Annan, a adressé une lettre percutante à 55 PDG de sociétés financières et de gestion d'actifs du monde entier, les invitant à réfléchir au rôle qu'ils jouent dans la construction d'un monde plus durable pour les générations futures. Il a demandé à ces dirigeants financiers internationaux et à ces professionnels de l'investissement d'adopter et de prendre en compte les facteurs environnementaux, sociaux et de gouvernance (ESG) dans leurs pratiques d'investissement et leurs décisions d'entreprise, afin d'associer les investisseurs à la résolution de certains des problèmes mondiaux les plus critiques et les plus complexes auxquels nous sommes confrontés aujourd'hui. Bien que sa vision n'ait pas été initialement acceptée par les gestionnaires d'investissement, la lettre de M. Annan a finalement abouti à l'initiative des Principes pour l'investissement responsable (PRI) et à une alliance de plus de 2 000 sociétés de gestion financière - comme BlackRock et JP Morgan - qui se sont engagées à rendre compte chaque année de leurs portefeuilles d'investissement responsable.

Deux ans plus tard, M. Annan, soutenu par la force des Nations unies, a lancé l'initiative PRI à la Bourse de New York. Aujourd'hui, les PRI constituent un cadre de principes florissant pour la construction d'un système financier mondial à la fois consciencieux et durable, en intégrant les questions ESG dans les stratégies d'investissement. Elles ont jeté les bases du mouvement actuel en faveur de l'investissement ESG, qui a commencé à remodeler la finance internationale bien avant la pandémie de 2020 et avant que l'agitation mondiale concernant l'injustice raciale et l'inégalité sociale ne devienne le fer de lance de la sensibilisation et de l'activisme dans le monde entier.

Aujourd'hui, l'investissement ESG est passé du statut de catégorie d'investissement sympathique à celui de processus d'investissement durable, conscient et consciencieux, qui réfléchit longuement à l'impact à long terme d'une entreprise sur la société et l'environnement, autant, sinon plus, qu'à ses performances commerciales. L'investissement ESG consiste à intégrer les questions sociales et environnementales dans les modèles et stratégies d'entreprise existants, ou à les transformer complètement, en partant du principe qu'une entreprise responsable produira de meilleurs résultats d'investissement à long terme et qu'il est possible pour les entreprises de réussir et de faire des bénéfices, tout en faisant le bien dans le monde.

Il est possible pour les entreprises de réussir et de faire des bénéfices, tout en faisant le bien dans le monde.

Préoccupations environnementales

Changement climatique

Au début du mois de septembre 2020, la température à Los Angeles a atteint 121 degrés, soit la température la plus élevée jamais enregistrée dans le comté de Los Angeles, selon le service météorologique national. Le changement climatique est en train de se produire sous nos yeux. Les conditions météorologiques extrêmes, qu'il s'agisse d'incendies de forêt, d'ouragans, d'inondations ou de températures record, détruisent les infrastructures et les communautés et peuvent dévaster des économies entières. L'impact destructeur du changement climatique sur l'environnement est en train d'influencer et de remodeler la finance et l'économie mondiale.

Durabilité

Les consommateurs exigent des pratiques durables de la part des entreprises qu'ils achètent et dans lesquelles ils investissent ; ils veulent soutenir les entreprises qui ont des pratiques commerciales éthiques qui protègent la qualité de l'air et de l'eau, les terres et la santé publique - et celles qui réduisent les risques environnementaux et donnent la priorité à la lutte contre le changement climatique et à la durabilité plutôt qu'au profit. Ils sont attentifs aux éléments qui font des ravages sur notre planète, comme les émissions toxiques, l'empreinte carbone, la pollution, les matières dangereuses, les emballages et les déchets, et ils recherchent des entreprises ayant des valeurs ESG élevées, celles qui ont mis en place des pratiques durables comme les bâtiments écologiques, les énergies renouvelables, les chaînes d'approvisionnement durables, la conservation et l'approvisionnement en matières premières.

Les organisations qui prennent des mesures pour lutter contre le changement climatique et intègrent des pratiques durables sont plus susceptibles d'obtenir des rendements financiers plus élevés.

Quelles sont vos normes en matière de gestion du travail ?

Quelles sont vos normes de sécurité ?

Comment protéger les consommateurs ?

Préoccupations sociales

Tendances sociales

Les organisations qui reconnaissent la prise de conscience des consommateurs et prennent des mesures pour lutter contre le changement climatique et intégrer des pratiques durables dans leurs activités sont plus susceptibles d'obtenir des rendements financiers plus élevés. Elles participent également au mouvement visant à construire une économie mondiale plus résiliente et à protéger la planète pour les générations futures.

Droits de l'homme

L'année 2020 a été une année colossale où les attentes de la société ont radicalement changé. Les gens exigent des entreprises qu'elles fassent preuve d'un véritable engagement pour éradiquer l'inégalité et l'injustice raciales - au-delà des mots, des dons ou du simple fait d'occulter leurs flux de médias sociaux pour montrer leur soutien au mouvement "Black Lives Matter". Les entreprises des États-Unis et du monde entier font l'objet d'un examen minutieux, car les parties prenantes veulent de plus en plus savoir comment elles mènent leurs activités, comment elles fonctionnent au quotidien et l'impact qu'elles ont sur la société. Quelles sont leurs relations avec leurs employés, leurs clients et leurs fournisseurs ? Comment prennent-elles soin de leurs employés et des communautés au sein desquelles elles exercent leurs activités ? Quel est son bilan en matière de discrimination ? L'entreprise offre-t-elle des soins de santé et l'égalité des chances en matière d'emploi ? Quelles sont ses normes en matière de gestion du travail et de sécurité ? L'entreprise fait-elle preuve d'intégrité et protège-t-elle les consommateurs avec son produit ou son service ? Les entreprises qui opèrent avec une orientation socialement consciente seront celles qui conserveront une licence d'exploitation pour aller de l'avant dans ce monde en mutation.

Les entreprises qui opèrent avec une orientation socialement consciente seront celles qui conserveront une licence d'exploitation pour aller de l'avant dans ce monde en mutation.

Les actionnaires ont-ils des droits ?

Les salaires sont-ils équitables ?

Quelle est la culture d'entreprise ?

Préoccupations en matière de gouvernance d'entreprise

Les questions de gouvernance englobent les normes éthiques relatives à la gestion des entreprises, de l'indépendance du conseil d'administration à la diversité, en passant par l'égalité sur le lieu de travail et la stabilité financière.

Au niveau de la gestion et de la direction, cela signifie qu'il faut mettre en place des systèmes qui garantissent la responsabilité, un contrôle rigoureux et la transparence à tous les niveaux d'activité. Quelle est la culture de l'entreprise ? Existe-t-il un écart considérable entre la rémunération des dirigeants et celle des salariés ? Le lieu de travail est-il diversifié et ouvert à tous ? Les salaires sont-ils équitables ? Les actionnaires ont-ils des droits ? Autant de questions auxquelles il convient de répondre.

Les consommateurs et les investisseurs veulent s'engager auprès d'entreprises qui ne tolèrent pas la discrimination et qui promeuvent l'inclusion, l'égalité et l'équité.

Les consommateurs et les investisseurs favorisent les entreprises qui promeuvent l' inclusion, l' égalité et l' équité.

ESG vs. ISR

L'ESG entre dans la catégorie de l'investissement durable au même titre que l'investissement socialement responsable (ISR). Bien qu'ils soient souvent considérés comme synonymes, l'ESG et l'ISR sont deux choses différentes, fondées sur des ensembles de critères très différents.

Investissement socialement responsable

Investissement considéré comme socialement responsable en raison de la nature des activités de l'entreprise.

Le mouvement ISR, qui a vu le jour dans les années 1960, est ce que l'on pourrait appeler l'investissement durable 1.0, dans lequel les investisseurs excluent les investissements qui ne répondent pas à un ensemble de critères éthiques et moraux - en évitant délibérément les fonds dans les industries du tabac, des armes à feu ou des combustibles fossiles, par exemple.

Gouvernance environnementale et sociale

Investissement considéré comme socialement responsable en raison de la nature des activités de l'entreprise.

L'ESG, quant à lui, est l'investissement durable 2.0 - l'intégration réfléchie et délibérée des fonds ESG dans les plans d'investissement, non seulement pour le bien qu'ils font à la société et à la planète, mais aussi pour les rendements financiers sans compromis qu'ils procurent.

L'investissement d'impact, bien que similaire à l'intégration ESG, se situe sur un plan totalement différent ; il cherche à investir dans des entreprises qui bénéficient à l'environnement ou à la société, quelle que soit la performance de ces investissements.

Histoire de l'investissement ESG

L'invitation visionnaire de Kofi Annan à intégrer les valeurs ESG dans les stratégies et les pratiques des entreprises a ouvert la voie à l'investissement durable d'aujourd'hui. Les gestionnaires d'actifs du monde entier ont compris que les investissements qui intègrent des critères ESG leur permettent d'aider les investisseurs à aligner leurs objectifs d'investissement sur leur conscience et sur la manière dont ils souhaitent voir le monde changer. L'investissement responsable n'est pas seulement la dernière tendance. Ces dernières années, de nombreuses études ont montré qu'investir dans des entreprises dont les politiques et les pratiques sont respectueuses de l'environnement et de la société, et dont la gouvernance d'entreprise est plus solide, permet d'obtenir des résultats supérieurs à ceux de l'investissement traditionnel au fil du temps.

L'investissement responsable n'est pas seulement la dernière tendance.

Personne ne le sait mieux que les femmes et les milléniaux, qui constituent le groupe démographique le plus important à participer activement aux investissements ESG. Ils disposent d'un pouvoir d'achat et d'un accès à la technologie, qu'ils utilisent pour approfondir l'histoire, le passé et les valeurs d'une entreprise.

Les femmes et les milléniaux sont les consommateurs qui recherchent le plus souvent des entreprises bien notées sur le plan ESG, celles qui résolvent certains de nos plus grands défis en matière d'environnement et de développement durable - et qui misent ensuite sur elles en y investissant et en les soutenant financièrement.

Mais le mouvement d'investissement ESG se développe, et même si la Commission américaine des opérations de bourse (SEC) cherche à accroître la transparence et la réglementation des indices ESG, il ne montre aucun signe de ralentissement en cette ère de changement et d'évolution sociale. Qu'il s'agisse d'investir dans des actions, des fonds communs de placement et des ETF ou de déterminer comment et où nous dépensons notre argent, il nous appartient, en tant que consommateurs et investisseurs, de rechercher des entreprises qui privilégient les pratiques durables et de favoriser le changement dans les organisations qui doivent améliorer leurs pratiques commerciales en matière d'ESG. Nous devons prendre des décisions d'investissement et utiliser notre pouvoir d'achat pour soutenir les entreprises qui ne s'appuient pas uniquement sur un discours altruiste, mais qui tiennent réellement leurs promesses et leurs performances en matière d'ESG. Les valeurs d'une entreprise déterminent en fin de compte sa valeur.

Être une organisation qui joint le geste à la parole.

L'avenir de l'investissement ESG

Bien que l'année 2020 ait apporté de nombreuses surprises dans le monde - une pandémie mondiale, suivie d'une instabilité financière, de troubles civils et de profondes divisions politiques - une prémisse est claire : nous avons du pain sur la planche. En référence à George Orwell, nous devons remplacer le vieux langage d'avant la pandémie - ignorer les injustices raciales et les besoins des communautés vulnérables, et la fausse perception que la planète continuera à tolérer notre comportement destructeur, tout en prétendant que les deux ne sont pas intimement liés - par un nouveau langage compatissant qui donne la priorité aux besoins de tous les humains et investit dans les personnes et les organisations qui contribuent à construire un monde plus responsable et plus durable. La façon dont une entreprise mène ses activités et comprend son rôle dans la société est indissociable de sa capacité à maintenir des rendements financiers. Les entreprises qui identifient les problèmes les plus graves auxquels est confrontée la race humaine et qui s'efforcent de les éradiquer en ayant une vision de l'avenir seront celles qui auront l'impact social le plus important et les meilleures performances sur le marché dans cette économie mondiale en pleine évolution.

Bien qu'il n'existe pas de solution unique en matière de développement durable, nous créons des interconnexions au sein de l'ESG pour notre cadre opérationnel.

-GREG LETTIERI, CO-FONDATEUR ET DIRECTEUR GÉNÉRAL DE RTS

Kofi Annan a déclaré que nous devions "lancer un Pacte mondial de valeurs et de principes partagés, qui donnera un visage humain au marché mondial". Si nous suivons sa directive, 2020 pourrait être l'année où nous avons appris à investir dans notre personnel et dans une économie mondiale qui pourrait sauver la planète.

Nous avons du pain sur la planche.

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